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一天192倍财产效应吸引!豪赌上证50指数9天大涨10% 期权玩家跑步入场

2019年03月15日 00:19
泉源: 券商中国

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【一天192倍财产效应吸引!豪赌上证50指数9天大涨10% 期权玩家跑步入场】持仓量的连续上升,折射出近期期权市场的炽热。3月13日,50ETF期权持仓量初次打破300万张大关,一连5个生意业务日创出新高,引发市场高度存眷。(券商中国)

持仓量的连续上升,折射出近期期权市场的炽热。3月13日,50 ETF 期权持仓量初次打破300万张大关,一连5个生意业务日创出新高,引发市场高度存眷。

期权的火爆面前, 主力 合约却产生了偏移,50ETF购3月3000合约竟成了主力合约,而该合约倒是一个深度虚值的看涨合约。停止14日开盘,有高达37.78万张持仓均押注在C3000合约上。

虚值合约,即没有内涵代价,只要工夫代价。现在间隔3月期权到期日仅有9个生意业务日,当时间代价也面对这加快衰减的危害,这意味着37.78万张持仓、高达2531万元的权益金有全部归0的危害。

值得细致的是,3月8日,上交所也公布 通告 称,50ETF购3月3000期权合约生意业务量、持仓量较大,代价颠簸较大。合约虚值水平较高,其末了生意业务日、行权日、到期日为2019年3月27日,存在工夫代价随着邻近到期日加快衰减的危害。

持仓量飙升,少量期权玩家入场

3月以来,50ETF期权的持仓量开端一连创出新高。3月1日,50ETF期权的持仓量为229.49万张;3月7日,50ETF期权持仓量打破客岁创下的262万张的历史高点,到达282.11万张;今后的3个生意业务日,持仓量一连创新高;3月13日,50ETF期权持仓量则初次打破300万张大关,到达305.83万张。

不到半个月,50ETF期权持仓量(未平仓合约总数)就增长70余万张,增幅达33%,持仓的增长意味着市场资金的流入。

期权市场的炽热,吸引着少量的期权玩家入场。

上交所数据表现,停止2月尾,投资者账户总数为317383户(掮客业务客户账户总数为317207户)。2月新增掮客业务客户账户数4280户,思量到春节放假一周的影响,现实上2月开户数增长十分显着。

“显然,市场颠簸的加大、此前飙升192倍财产效应的吸引,使得不少散户也在跑步入场,等待在市场的高颠簸下搏一把。”一位 券商 业务部的卖力人表现。

2月,50ETF期权市场累计成交量3856.55万张,与上月相比增长10.12%;日均成交量257.1万张,与上月相比增长61.51%;日均成交名义代价665.11亿元,与上月相比增长75.85%。

固然持仓量连续创新高,但是无机构投资者却以为,我们期权市场的范围、品种和名义本金与外洋市场相比另有不小的差距,现在仍在生长的路上,必要市场各方的鼎力大举支持。

“现在,50ETF期权单个账户最高持仓2万张,而2万张最多只能掩护6亿元的股票。如果私募持有10亿以上的股票,套保就难以立室。同时,现在50ETF期权的活动性仍然不敷,2万张的收支对市场将会构成很大打击。以是,我以为期权市场照旧不敷大,机构没措施很好的到场。”凯丰投资衍生品生意业务卖力人孙靖表现。

同时,在孙靖看来,现在市场上炒期权暴富的宣传导向是不敷客观的,期权只是一种东西。

2500万权益金押注虚值合约

一样平常而言,期权的主力合约(持仓量和成交量最大的合约)每每是当月平值相近的期权合约。但是进入3月份,持仓量和成交量最大的合约却每每是50ETF购3月3000合约。由于期权标的50ETF的代价只要2.71,即50ETF购3月3000合约是一个深度的虚值期权。

停止现在,C3000合约的持仓量高达37.78万张,远远高于C2700合约(平值期权相近)7.7万张,以及C2750合约9.02万手,是他们的4-5倍。要是根据3月14日开盘价0.0067来盘算的话,37.78万张的权利金为2531万元。

由于虚值期权没有内涵代价,只要工夫代价,而工夫代价很大水平上取决于隐含颠簸率的崎岖。

混沌天成衍生品投资部总监余力剖析称,C3000合约在上周五前的隐含颠簸率太高,期权代价一度最高触及915元。履历上周五的大跌后,C3000的隐含颠簸率疾速回落,期权的市值也呈现蓦地降落。

“到了下周一,C3000将仅剩下8个生意业务日,进入工夫代价衰减的加快期,一旦标的在3月到期日没有再涨过3000,那么C3000买方持有的市值将全部归零,重仓的危害可见很大。”余力说。

3月27日为期权3月合约的到期日,仅剩9个生意业务日,这意味着要是50ETF的代价涨不到3,那么买入看涨合约的37.78万张持仓、2531万元的权益金将全部归0。

那么,为何会有这么人买入C3000合约呢?

“履历了2月25日C2800合约一天飙升192倍之后,投资者对付深度虚值看涨期权的热情飞腾,有一部门人就等待经过押注市场继承大涨,大赚一笔,以是买入C3000合约。要是50ETF真的涨到3,估计将有七倍到十几倍的收益。”厚石天成总司理侯延军说。

停止14日开盘,标的50ETF的代价为2.71,要涨到3.0,必要在9个生意业务日下跌10.7%。

3月8日,上交所也公布通告称,50ETF购3月3000期权合约生意业务量、持仓量较大,代价颠簸较大。现在,该合约虚值水平较高,其末了生意业务日、行权日、到期日为2019年3月27日,存在工夫代价随着邻近到期日加快衰减的危害。

(文章泉源:券商中国)

(责任编辑:DF155)

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